1997年7月1日零点，中华人民共和国国旗和香港特别行政区区旗在香港升起，经历了百年沧桑的香港回到祖国的怀抱，中国政府开始对香港恢复行使主权。
零时4分，中华人民共和国主席江泽民在这里庄严宣告：根据中英关于香港问题的联合声明，两国政府如期举行了香港交接仪式，宣告中国对香港恢复行使主权。中华人民共和国香港特别行政区正式成立。经历了百年沧桑的香港回归祖国，标志着香港同胞从此成为祖国这块土地上的真正主人，香港的发展从此进入一个新的时代。
中英两国政府香港政权交接仪式是于6月30日午夜举行的，23时42分，交接仪式正式开始。
在中英仪仗队入场后，双方礼号手吹响礼号。23时46分，国家主席江泽民、国务院总理李鹏、国务院副总理兼外交部长钱其琛、中央军委副主席张万年和香港特别行政区首任行政长官董建华步入会场登上主席台主礼台。英国方面同时入场并上主席台主礼台的有查尔斯王子、首相布莱尔、外交大臣库克、离任港督彭定康、国防参谋长查尔斯-格恩里。
在仪仗队行举枪礼之后，查尔斯王子讲话。他说，香港将从此交还中国，在“一国两制”的框架下，香港将继续拥有其明显的特征，继续成为世界上许多国家的重要国际伙伴。
23时56分，中英双方护旗手入场，象征两国政府香港政权交接的降旗、升旗仪式开始。出席仪式的中外来宾全体起立，全场目光都集中到竖立在主席台主礼台前东西侧的旗杆上。
23时59分，英国国旗和香港旗在英国国歌乐曲声中缓缓降落，随着“米字旗”的降下，英国在香港一个半世纪的殖民统治宣告结束。这时，距零点只差几秒，全场一片肃穆。
7月1日零点整，激动人心的神圣时刻到来了：中国人民解放军军乐队奏起了雄壮的中华人民共和国国歌，中国国旗和香港特区区旗一起徐徐升起。
全场沸腾了，许多眼睛里噙满激动的泪花，雷鸣般的掌声经久不息。照相机、摄影机的镜头不停地闪动，记录下这一庄严的历史时刻。
接着，江泽民主席走到镶嵌着中华人民共和国国徽的讲台前发表讲话。他说，中华人民共和国香港特别行政区正式成立。这是中华民族的盛事，也是世界和平与正义事业的胜利。1997年7月1日这一天，将作为值得人们永远纪念的日子载入史册。 江泽民主席的讲话，激起全场6次长时间的热烈掌声。
随后，中英两国领导人走到主席台前，握手合影。
凌晨0时12分，香港政权交接仪式结束。
